Covid-19後の世界経済の勝者とグローバリゼーション4.0の台頭

中国 コビッド19グローバリゼーションインドインドネシアベトナム
[心電図-社会的]

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3月4日、2021

Covid-19以降の経済情勢とグローバリゼーション4.0の誕生におけるグローバルバリューチェーンの変化を見てみましょう。 どの国が勝者になる可能性があり、何が勝者になるのを妨げる可能性がありますか。

 

Jaideep SinghMann著


 

これまでに、グローバル サプライ チェーンの不確実性と混乱に関する話を何千回も聞いたことがあるでしょう。なぜなら、それは本当です。 すべての危機 (9 年 11 月 2002 日の SARS、2008 年の金融メルトダウン) は、現状に挑戦し、新しい世界秩序を確立しました。 中国語で危機を意味する「weiji」(危険机)は、機会であると同時に危険でもあります。 以前の世界的な危機は、グローバリゼーションの到来によって世界を平らにしましたが、これは再び当てはまりますか? はいの場合、誰が勝者になる可能性がありますか?

 

異質な世界社会は、常に地政学的、財政的、環境的ストレスを抱えていました。 グローバリゼーションが危機後の荒廃した世界経済に新しい命を吹き込むたびに、そのストレスを「有線の世界」全体に移すこともますます容易になっています。 Covid-19 は、大恐慌以来、最も残忍な世界経済の崩壊をもたらし、60% 近くの石油価格の下落によって悪化しました。

 

中国へのFDIも南部に行っています。 中国は、24.4年の第2020四半期に、昨年と比較して、中国での新規外国貿易事業体の登録が12,000%少ないと報告しました。 その間、XNUMXの既存の外国貿易企業が閉鎖されました。 主要産業はCOVID-19の影響を受けており、原子炉、電気機械設備、プラスチック、有機化学物質が最も影響を受けています。  

 

中国:2017年2020月からXNUMX年XNUMX月までの月間輸出額 (XNUMX億米ドル)

中国:2017年2020月からXNUMX年XNUMX月までの月間輸出額(XNUMX億米ドル)

 

 

ほとんどのエコノミストが中国の輸出が15%減少すると予測していたとき(20年XNUMX月)、多くの人が驚いたのは 輸出は3.5%増加しました XNUMX年前から.

 

このパンデミックの起源と何が正しく行われたのかについての議論は続くでしょうが、多くの人が世界の工場である中国を帳消しにしています。 しかし、中国が終わったと予測する際には非常に注意する必要があります。 2002年のSARSの混乱(これもCovid 19と同じ起源でした)の間、世界のGDPに占める中国のシェアは4%でしたが、2019年には世界のGDPに約20%貢献しました。。 これは私たちに何かを教えてくれます。

 

グローバリゼーションの誕生と中国の台頭

2000年代初頭頃、グローバルサプライチェーンが「リーナー」になり、製造業が労働力の安いところにシフトし始めたため、「コスト」がグローバルサプライチェーンの再編成の主な推進力でした。

 

グローバリゼーションは、複数の国の製造業者をつなぐグローバルバリューチェーン(GVC)の形で現れます。 GVCが製造業者に提供する最終的な目標は、可能な限り最良の投入物を最小のコストで調達することによって効率を高めることです。 中国は、世界中の企業向けのこれらの高度に専門化された中間財の単一の最大の供給源として浮上しました。

 

「人々がグローバルサプライチェーンだと思っていたのは、中国のサプライチェーンでした。」

-アナンドマヒンドラ

 

2017年までに、中国の平均製造業賃金はヨーロッパの一部の地域と同じくらい高くなり、「コスト」の論理を真剣に検討する必要があることは明らかでした。 また、SARSや日本の東北地方太平洋沖地震のような混乱は、ある国による生産の混乱がチェーン全体を危険にさらす可能性があることを明らかにしました。 COVID-19は、アジアや世界中の工場へのインプットの提供者として中国がいかに重要であるかが明らかであるため、このリスクを再びグローバルビジネスの最前線に置きました。.

 

中国からの「デカップリング」

最近、サプライチェーン管理における重要な流行語は「レジリエンス」です。 回復力のあるサプライチェーンは、代替ソースからの供給を切り替えることで対応する混乱の初期兆候を検出します。 ただし、復元力は効率とのトレードオフです。 Covidのパンデミックは、より効率的なサプライチェーンを求める企業の探求が、回復力の点で非常に脆弱なサプライチェーンをもたらした方法を明らかにしました。 そして、もう一つの側面があります。それは、最近の米中貿易戦争によって前面に出た「リスク」です。 関税の引き上げと中国のサプライチェーンの混乱の脅威により、企業は製造投入物の供給源を多様化するようになりました。

 

ただし、復元力は効率とのトレードオフです。 Covidのパンデミックは、より効率的なサプライチェーンを求める企業の探求が、回復力の点で非常に脆弱なサプライチェーンをもたらした方法を明らかにしました。

 

Covid-19はそのような多様化に関する議論を加速させましたが、それ自体は新しい現象ではありません。 この危機は、すでに実施されていたトレンドを加速させる可能性があります。 近年、生産コストの上昇と関税の引き上げにより、企業は着実に供給基盤を中国から移し、競争が激しくリスクの少ない市場を支持しています。

 

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企業は、すべての卵を最低コストのバスケットに入れるのではなく、リスクを分散させるための賢明なアプローチを採用しています。 今後、企業は、リスクとコストを最小限に抑えながら、グローバルなサプライチェーンの回復力を高めるために、サプライチェーンをさらに多様化することが期待されています。

 

サプライチェーンの多様化と中国からの「デカップリング」の傾向は、 Kearney US Reshoring Index(USRI)リショアリングインデックスは、米国の国内製造業の総生産高を、中国、台湾、マレーシア、インド、ベトナム、タイ、インドネシア、シンガポール、フィリピン、バングラデシュ、パキスタン、香港の14の伝統的なアジアの低コスト国(LCC)からの製造業輸入のレベルと比較しています。コング、スリランカ、カンボジア。

 

Kearney USRIは、2019年に、中国からの製造業の輸入が急減し、米国の製造業がアジアの14の低コスト国(LCC)と比較して大幅に大きなシェアを占めたことを追跡しました。

 

中国から他のアジアのLCCへの供給基地の移転はしばらくの間続いており、2018-19年に米中貿易の勢いで勢いを増した。 その結果、新しいアジアの貿易収支が生まれつつあります。 米国での大統領選挙が近づいていることを踏まえて、中国周辺で打ち上げられたCovid 19のレトリックと結びついたトランプの最近の通商政策により、新しい世界秩序は予想よりも長く続く可能性があります。

 

 

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2018-19年の間に、中国からの米国の輸入は17%(90億ドル)減少しました。 同じ期間に、他のアジアのLCC市場からの米国の輸入は31億ドル増加し、メキシコからの輸入は13億ドル増加しました。

 

Covid 19が中国のサプライチェーンに与える悪影響は避けられず、主要な世界経済は企業に中国からの製造シフトを公然と誘い込んでいます。 欧州のブロックは、中国への貿易依存を減らすことを目指しています。 また、日本は、中国からの移転を検討している企業を支援するための2.2億ドルのパッケージを発表しました。

 

「中国+1」戦略

長期的にはサプライチェーンの多様化は避けられませんが、中国は短期的には主要な製造の中心地であり続けると予想されます。 コロナウイルスは、たとえそれが中国で発生したとしても、世界的な影響を及ぼしており、アジアの経済大国から離れる要因にはなりません。

 

Covid 19の封鎖後の経済の再起動に関しては、中国が世界の曲線をはるかに上回っているという事実を否定することはできません。 さらに、製造業を他国に移転する際の課題にも取り組む必要があります。 論理的には、中国からの流出は予想されたほど広範囲ではないかもしれません。

 

移転の可能性を複雑にするもうXNUMXつの要因は、部品と原材料に関連しており、多くの国では、生産に必要なすべての種類のコンポーネントを依然として中国に依存しています。。 このような要因を考慮して、移転を検討している多くの企業は、コンポーネントの新しいサプライチェーンの確立に関連するコスト、または中国の混乱によってもたらされる生産の遅延を評価する必要があります。

 

によると、 PwCと在中国米国商工会議所(AmCham China)による20年XNUMX月の調査 70%以上の企業が、COVID-19により、短期的には生産チェーンとサプライチェーンを中国国外に移転する計画がないと認めています。

 

これらの企業は、中国での強力なプレゼンスを維持すると同時に、他のLCCでの供給基盤を多様化するために、より実践的な戦略を採用する可能性が最も高いです。 これは「中国+1」戦略と呼ばれています。

 

これらの企業は、中国での強力なプレゼンスを維持すると同時に、他のLCCでの供給基盤を多様化するために、より実践的な戦略を採用する可能性が最も高いです。 これは「中国+1」戦略と呼ばれています。 これにより、企業は熟練労働者、インフラストラクチャ、原材料の面で能力のある国を探索するのに十分な時間を与えるだけでなく、中国の巨大な国内市場で活用できるようになります。

 

ただし、将来が他のセクターと大きく異なる可能性があるセクターが少なくとも90つあります。 「医薬品および医療用品」。 中国は、インドとともに、世界の医薬品サプライチェーンにおいて重要な役割を果たしています。 中国は抗生物質の有効成分の世界供給のほぼXNUMX%を生産しており、インドの企業がジェネリック医薬品の生産をリードしています。 コロナウイルスのパンデミックにより、企業や政府が重要な医薬品や医療機器を中国に過度に依存していることが明らかになりました。これは、将来避けたいシナリオです。 

 

ASEAN諸国にとっての機会の窓

企業や政府が中国に代わる持続可能な代替案を模索しているため、インフラストラクチャが開発されているか、製造コストが低いいくつかの新興ASEAN諸国が恩恵を受けています。

 

2018-19年のASEAN諸国へのFDI流入は、ベトナムが主要な勝者であることを示しています。 インド、カンボジア、バングラデシュ、そして程度は少ないが、フィリピン、ミャンマー、インドネシア、パキスタン、エチオピアも競争相手と見なされている。 ベトナムは、中国と同じ西側世界への航路を共有しているという理由だけで、おそらく最良の位置にあります。

 

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ベトナム

 

コロナウイルスに対するベトナムの反応は、おそらく発展途上国の中で最高のステラーでした。 政府の迅速な行動により、(40年1月20日現在)19件未満の活動的な症例が確保されており、Covid-XNUMX関連の死亡はまだXNUMX件も登録されていません。。 ベトナムはパンデミックによる被害を早期に阻止できただけでなく、2020年には東南アジアで最も急速に成長する経済の10.8つになると予測されています。20年XNUMX月に発表された政府のXNUMX億ドルの信用支援パッケージは原因。

 

中国から他のアジアのLCC諸国にシフトした米国の輸入31億ドルのうち、ほぼ半分(46%)がベトナムに吸収され、ベトナムは14年と2019年にさらに2018億ドル相当の製品を米国に輸出しました– KEARNEY

 

過去50年間で、国は産業インフラに多額の投資を行い、他の産業の中でもとりわけ繊維やアパレルの製造業の増加を経験してきました。 これは、人件費が中国よりも約XNUMX%少ないという事実に加えて、Appleなどのグローバル企業が代替の生産拠点を設立する計画で中国に群がっているのを見てきました。

 

 

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カンボジア

 

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カンボジアでは、過去7年間でGDPが急速に成長しています(約XNUMX%)。 ベトナムと同様に、カンボジアはアメリカ市場に免税でアクセスできます。 この国はまた、米中貿易戦争の最大の恩恵を受けている国のXNUMXつです。 入手可能な最新の年間数値では、 カンボジアは米国との貿易で5.88億ドルを記録し、貿易赤字は4.85億ドルでした。.

世界の投資家は、カンボジアの中国への経済的依存を懸念する理由があります。 カンボジアの経済は外国投資に対して非常にオープンですが、その投資の大部分は中国から来ています。 製造業者を遠ざける可能性のある他のいくつかの理由があります:国の小さな市場規模、汚職、熟練労働者の限られた供給、不十分なインフラストラクチャ(高いエネルギーコストを含む)、および政府の承認プロセスの透明性の欠如。

 

バングラデシュ

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バングラデシュは、カンボジアやベトナムなどの競争相手よりも競争上の優位性があると主張する人もいるかもしれません。 たとえば、カンボジアに工場を設立することは、強力な労働組合のためにもっと困難です。 さらに、バングラデシュの人口はカンボジアの約10倍の160億XNUMX万人であり、労働力供給に関連するリスクが少なくなっています。 これは、ベトナムと比較して安い労働力と相まって、バングラデシュにその東の隣人に対する競争力を与えます。 バングラデシュの最低賃金を月額95ドルと比較してください。これは、カンボジアとベトナムの月額180ドルのほぼ半分です。

 

ただし、企業への注意は、インフラストラクチャの崩壊、法の支配の弱さ、および劣悪なビジネス環境になります。 多くのオブザーバーはまた、バングラデシュの中国からの過度で無謀な借り入れが、他の国と同様に、バングラデシュを長期的な債務の罠に陥らせる可能性があることを懸念している。

 

インドネシア

グローバルバリューチェーンの多様化は、東南アジア最大の経済にとって活力を与えるはずでした。 しかし、SEAの近隣諸国と比較すると、インドネシアは外国人投資家にとって比較的魅力的ではありません。 OECDによれば、 インドネシアはFDI制限指数で2位にランクされています、フィリピンが最初です。

 

FDIの制限、インフラストラクチャの脆弱性、人件費の上昇により、インドネシアは33年に代替の事業所を探している2019の中国上場企業によって大部分が迂回されました。

 

世界銀行によると、FDIを誘致するというインドネシアの見通しは、非常に複雑な規制環境によって損なわれています。 それは、閣僚および地域の規制の膨大な数と、それらが引き起こす多くの矛盾を示しています。

 

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ジョコウィ政府は、投資家にとって問題があると思われる1200の法律の79以上の記事を取り消す、または改訂することを目的とした新しい包括法により、規制上の肥満をなくすことを決議しました。 この法案は、国を外国投資家にとって切望された目的地に変えることを望んでいるライセンスから経済特区までの政策分野に取り組んでいます。

 

しかし、規制の枠組みに内在する複雑さを考えると、政府がより劇的かつ迅速に取り組むことを約束しない限り、これらの最近の取り組みは、インドネシアが「中国デカップリング」トレンドから生じる世界的な投資機会を逃す原因となった問題に対処する可能性は低いです。改善。 おそらく、この楽観主義により、CEOworldは、Covid4以降に投資する上位国のリストでインドネシアを19位にランク付けするようになりました。

 

インド

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20年5.7月、Facebookは、野心的なリライアンスインダストリーズが管理するJioプラットフォームへのXNUMX億ドルの最大の単一投資を発表しました。 これは世界最大の民主主義への大きな賭けであり、インドがFDIの展望にもたらした改善の証です。 アップルやアマゾンなどの企業も、インドでの製造拠点を拡大しています。

 

インド政府は、中国から逃げる製造業者を引き付けるために、462,000セクターに割り当てられた10ヘクタール(ルクセンブルクのXNUMX倍のサイズ)の土地プールを開発しています。 –電気、医薬品、医療機器、電子機器、重工業、ソーラー機器、食品加工、化学薬品、繊維。

 

さまざまな課題にもかかわらず、インドは市場を求める外国人投資家と資源を求める外国人投資家の両方にとっていくつかのユニークな利点を誇っています。 UNDPの報告によると、インドの労働年齢人口は1.14億人で、2025年までに都市化が進み、中産階級が人口を増やし、巨大な国内市場が生まれます。 世界銀行のビジネスのしやすさ指数で77位から63位に急上昇したインドも、世界の投資市場での地位を強化しています。

 

UNDPの報告によると、インドの労働年齢人口は1.14億人で、都市化が進み、2025年までに中産階級が人口を増やします。

 

ただし、インドの製造業(インドのGDPの16%)は、多数のボトルネックに直面しています。 税金と関税の政策、労働規制、ロジスティクス、用地取得の問題、そして輸出市場における差別はそれらのいくつかです。

 

機会の窓は狭く、インドの将来は、進行中のパンデミックの間に行う選択に大きく依存します。 成功した経済は、危機を利用して、国家の新しいビジョンを構築および設計してきました。 このため、インドは、FDIの潮流がバングラデシュ、マレーシア、ベトナム、またはタイにシフトしないように、長期的な維持のための政策プロセスを円滑化する必要があります。

 

生産を自宅に近づける

コロナウイルスのパンデミックによる経済的荒廃は、多国籍企業に在庫を増やし、おそらく自宅に近い代替サプライヤーを参加させることにより、サプライチェーンをより回復力のあるものにするよう促します。 また、サプライヤと顧客をより適切に把握するために、情報技術の展開が増加します。

 

米国中心の企業の場合、 メキシコ(すでに米国の最大の貿易相手国)は論理的な選択肢として際立っています。 日本の自動車会社マツダはすでにその生産の一部を中国からメキシコに移している。 ヨーロッパの産業企業は、競争力のある製造拠点としてモロッコ、チュニジア、エジプトを利用することができます。

 

次の19年はワイルドになります! 最も適応力のある人は生き残るつもりであり、最も賢い人や最強の人ではありません。 Covid 4.0以降、「グローバリゼーションXNUMX」の出現を目の当たりにすることは明らかです。 結論として、グローバリゼーションはこのように後押しされたことはなく、世界はますますフラットになるでしょう。

 

この記事はもともとLinkedInで2年2020月XNUMX日に公開されました

 

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